A. Nhà đầu tư nước ngoài đem ngoại tệ vào thị trường chứng khoán Việt Nam với mục đích gì?
1. NĐT nước ngoài mỗi năm đem vào thị trường chứng khoán VN hơn 5 tỷ USD với mục đích:
- Kiếm lời, tỷ suất lợi nhuận ở Việt Nam cao hơn nước họ sau khi trừ các chi phí. Nếu tỷ suất lợi nhuận ở nước họ cao hơn VN thì họ bán ở thị trường VN, rút vốn về nước như năm 2021 và năm 2022.
- Vì chính trị VN an toàn nhất thế giới nên các quỹ đầu tư đem ngoại tệ vào để cất giấu, che đậy nguồn gốc của tiền thông qua hoạt động góp vốn vào doanh nghiệp,….
2. Diễn biến thực tế
- Năm 2021, khối ngoại bán ròng hơn 62.000 tỷ đồng, rút về Hoa Kỳ để mua bán chứng khoán của nước họ vì tỷ suất lời hơn ở VN. Đó là lý do chỉ số Dow Jones lập đỉnh mốc 40.000 vào ngày 17-5-2024, S&P 500 lập đỉnh 5434 vào ngày 13-6-2024. Chứng khoán Hoa Kỳ có tỷ lệ margin 1:50, cao hơn chứng khoán VN nên lời hơn nhiều
- Năm 2021, chứng khoán Việt Nam tăng mạnh nhờ dòng tiền từ NDT trong nước. Vn-Index tăng lên 1511 vào ngày 26-11-2021
- 6 tháng đầu năm 2024, khối ngoại bán ròng hơn 44.000 tỷ đồng, dự kiến họ bán ròng hơn 70.000 tỷ đồng để rút tiền về nước tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh để đón đầu chu kỳ kinh tế Hoa Kỳ, thế giới thoát suy thoát, hồi phục, phát triển bền vững năm 2025-2029. Tỷ suất lợi nhuận sản xuất kinh doanh ở Hoa Kỳ, các nước lời hơn VN khi kinh tế phát triển vì doanh nghiệp họ được vay tiền nhiều, lãi suất thấp
- Năm 2024, chứng khoán VN vẫn tăng trưởng nhờ dòng tiền từ NDT trong nước: các doanh nghiệp sau 2-3 năm kinh doanh, có dòng tiền tốt như FPT, KDH, HSG, HPG,…và các ngân hàng có tiền VND nhiều, nợ xấu giảm mạnh nên họ cho vay mạnh, tăng trưởng tín dụng tăng. Dự kiến đỉnh của Vn-Index là ở 1316-1326.
B. Cách giải đáp bài toán NDT nước bán ròng chứng khoán của 4 nhà tạo lập thị trường
1. Phải huy động ngoại tệ mới từ NDT nước ngoài mới
- Đầu tiên là phải dùng nguồn tiền VND trong nước để kéo Vn-Index tăng vượt 1.316 và ko cho thủng 1140 năm 2024. Nhiệm vụ lái Vn-Index giao cho 4 ngân hàng lưu ký trong nước: Vietcombank, Vietinbank, BIDV, Tien Phong Bank.
- Bộ Tài Chính chỉ đạo UBCK nâng cấp hệ thống giao dịch, ký quỹ cho NDT nước ngoài, hối thúc các công ty chứng khoán hoàn thiện kết nối hệ thống giao dịch với HOSE để sớm đưa hệ thống KRX vào vận hàng.
- Chính phủ chỉ đạo Bộ Tài Chính sớm nâng hạng thị trường chứng khoán VN, gặp các NDT nước ngoài để cam kết và nói rõ mục tiêu của Đảng với thị trường chứng khoán là rất quan trọng.
- Sáng 28/2, tại Hà Nội, Thủ tướng Chính phủ Phạm Minh Chính chủ trì Hội nghị triển khai nhiệm vụ phát triển thị trường chứng khoán (TTCK) năm 2024.
- UBCKNN làm việc với World Bank và ASIFMA về vấn đề nâng hạng thị trường chứng khoán vào ngày 25-4-2024
- Chính phủ chỉ đạo NHNN bơm vốn tín dụng rẻ cho nền kinh tế, thúc ép các NHTM giải ngân, cho vay để tăng trưởng tín dụng.
- Chính phủ chỉ đạo Bộ Kế hoạch và Đầu tư tăng giải ngân vốn đầu công năm 2024, dự kiến giải ngân hơn 450.000 tỷ đồng.
C. Diễn biến Vn-Index năm 2024
1. Nguồn tiền đánh Vn-Index, cổ phiếu tăng trong năm 2024 chủ yếu là trong nước
- Tiền từ đầu tư công
- Tiền vay giá rẻ từ các ngân hàng thương mại nên tăng trưởng tín dụng năm 2024 tăng
- Tiền từ nguồn lợi nhuận giữ lại của các doanh nghiệp tốt,
- Đánh Vn-Index tăng điểm thì kéo hơn 14 mã trụ có ảnh hưởng lớn đến chỉ số VNI như VCB, BIDV, FPT, TCB, CTG, SAB, VNM, VHM, VIC, MSN, MWG,…
- Lái cổ phiếu tăng mạnh năm 2024 chủ yếu là doanh nghiệp tự đánh, lấy tiền từ lợi nhuận giữ lái đánh, ko có thuê đội lái bên ngoài vì chi phí cao.
2. Năm 2024 có 7-8 lần mua đáy và bán đỉnh:
- Năm 2024 ko phải 100% cổ phiếu đều tăng mạnh khi có sóng Vn-Index tăng, chỉ có 49% cổ phiếu là tăng 20%, còn lại là tăng 10% khi Vn-Index tăng 80-140 điểm
- Khi Vn-Index tăng 80-140 điểm thì chọn cổ phiếu có điều kiện sau để mua:
+ Mã cổ phiếu trụ có tiền mặt lớn, tiền đầu tư công, tiền vay giá rẻ như các mã FPT, ngân hàng, MSN, MWG, SAB,…
+ Mã cổ phiếu đầu tư, đầu cơ mà có tiền mặt nhiều, lợi nhuận giữ lại nhiều, ko có lịch sử tăng vốn nhiều như KDH, CTD, HSG, HPG, NKG, GEX, HCM, FTS,…STB
- Năm 2024, Vn-Index biến động trong vùng 1159 - 1329 và có 7-8 lần mua đáy và bán đỉnh.
#TTCK #chungkhoan #dautucophieu #VNINDEX #NDT
