Mục Đích Cuối Cùng Của Các Công Ty Chứng Khoán Tại Việt Nam Là Trở Thành Ngân Hàng Đầu Tư

Mục đích cuối cùng của các công ty Chứng khoán tại Việt Nam là trở thành Ngân hàng đầu tư. Chứng khoán SSI, HSC, VCI đang hoàn thành rất tốt mục đích trên.

I. Ngân hàng đầu tư (Investment bank) chuyên cung cấp các dịch vụ tài chính cho các Tổ chức, Doanh nghiệp lớn, các Chính phủ và các khách hàng tư nhân vốn lớn.
1. Chức năng của ngân hàng đầu tư.
a. Nhà môi giới: là trung gian tài chính giúp rút ngắn khoảng cách giữa cung và cầu trong thị trường vốn.
b. Nhà đầu tư và tạo lập thị trường khi trong quá trình môi giới giữa người bán và người mua, Ngân hàng đầu tư mua lại sản phẩm từ người bán và bán lại cho người có nhu cầu mua.
c. Người nhận ủy thác: có thể thay mặt, đại diện khách hàng tiến hành các giao dịch mà khách hàng đã quyết định và quản lý đầu tư.
d. Người tư vấn: sẽ tư vấn doanh nghiệp niêm yết trên sàn, mua đáy, bán đỉnh, mua bán sáp nhập, liên minh, liên doanh.

2. Các nghiệp vụ của ngân hàng đầu tư:
a. Nghiệp vụ đầu tư: chủ yếu được diễn ra ở thị trường thứ cấp, Investment Bank sẽ thực hiện 2 công việc chính: đầu tư và môi giới.
- Tìm kiếm khách hàng cá nhân, tổ chức mới về công ty mở tài khoản.
- Đầu tư cho khách hàng và Investment Bank sẽ thực hiện chức năng là nhà tạo lập thị trường với mục tiêu là mua đáy, bán đỉnh cổ phiếu.

b. Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư:
- Được thực hiện trên thị trường sơ cấp bao gồm các dịch vụ truyền thống như tư vấn và bảo lãnh phát hành chứng khoán cho khách hàng.
- Mở rộng dần ra các dịch vụ khác như sáp nhập doanh nghiệp, tư vấn mua bán, tư vấn để tái cơ cấu doanh nghiệp.

c. Nghiệp vụ nghiên cứu: các nhân viên nghiên cứu sẽ thực hiện các nhiệm vụ như theo dõi kinh tế vĩ mô, vi mô thế giới và VN để hỗ trợ các nhà đầu tư có cơ sở ra quyết định mua bán cổ phiếu một cách đúng đắn, linh hoạt và kịp thời.

d. Nghiệp vụ ngân hàng bán buôn: Đây là một loại nghiệp vụ có đầu tư nhưng lại hướng đến các đối tượng là sản phẩm thay thế cho các sản phẩm truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu. Đó có thể là đầu tư bất động sản hay các thỏa thuận tín dụng lớn khác như cho vay đồng tài trợ và tài trợ dự án.

3. Các Investment bank còn đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra các sản phẩm tài chính mới và phát triển các thị trường tài chính.

II. Kể chuyện lịch sử hoạt động của 105 công ty chứng khoán tại Việt Nam từ năm 1999 đến nay với những tham vọng riêng của họ và cái kết.
1. Tổng quan về số liệu và lịch sử công ty chứng khoán
- Số lượng CTCK tính đến đầu năm năm 2024 là 81 công ty giảm 26% so với con số 105 công ty vào cuối năm 2010.
- Sau tái cấu trúc, quy mô và chất lượng các CTCK đã phân chia rõ nét, trong đó số lượng CTCK có quy mô vốn lớn, năng lực tài chính mạnh chiếm đến 80% thị phần tập trung vào 27 CTCK hàng đầu.
- Mặc dù số lượng CTCK giảm nhưng tổng vốn chủ sở hữu của các CTCK đã tăng 134% năm 2020 so với năm 2010.
- Cơ cấu sở hữu tại các CTCK có nhiều thay đổi với sự tham gia mạnh mẽ của khối NĐT nước ngoài và các tổ chức tín dụng, ngân hàng.
- 6 công ty chứng khoán thành lập đầu tiên:
(1) Chứng khoán Bảo Việt (BVS) 001Cxxxxxx.
(2) Chứng khoán BIDV (BSC) là 002Cxxxxxxx.
(3) Chứng khoán SSI là: 003Cxxxxxx.
(4) Chứng khoán Đệ Nhất (FSC), đến cuối năm 2017, Yuanta đã tiến hành mua lại và sở hữu 100% Công ty Chứng khoán Đệ Nhất, đồng thời đổi tên thành Công ty TNHH Chứng khoán Yuanta Việt Nam (YSVN), có số tài khoản giao dịch chứng khoán là 004Cxxxxxx.
(5) Chứng khoán Thăng Long (bây giờ là MBS) có số tk là 005Cxxxxxx.
(6) Chứng khoán ACBS là: 006Cxxxxxx.

2. Chiến lược chuẩn 100% cho các công ty chứng khoán từ năm 1999 đến nay. Công ty chứng khoán nào làm sai thì bị phá sản, bị mua lại, đổi tên.
a. Từ năm 2000 đến tháng 3-2007 (Vn-Index đạt đỉnh 1179): các công ty chứng khoán nên theo chiến lược:
- Có mối quan hệ thân thiết với người làm việc, nhận lệnh tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (nay là HOSE) để đặt lệnh mua, bán nhanh nhất.
- Có mối quan hệ thân thiết với UBCK để được gặp các DN chuẩn bị lên sàn, tư vấn DN đó và có 1 lượng cổ đông về công ty chứng khoán mình mở tk, số lượng tk mở cho khách hàng tăng lên.
- Nhờ 2 mối quan hệ trên để quảng cáo, chào mời khách hàng cá nhân vốn lớn, tổ chức về công ty chứng khoán mình mở tài khoản.
- Khi có vốn và khách hàng nhiều thì năm 2006, 2007 nên phát triển bộ phận nghiên cứu, phân tích kinh tế vĩ mô, vi mô. Chứng khoán SSI, HSC, TLS làm tốt bộ phận nghiên cứu, phân tích.
- Các công ty chứng khoán BVS, BSC, SSI, làm tốt nhiệm vụ này.

b. Từ năm 2007-2017, các công ty chứng khoán nên theo chiến lược:
- Phát triển mạnh Nghiệp vụ ngân hàng đầu tư về tư vấn và bảo lãnh phát hành chứng khoán cho khách hàng và sáp nhập doanh nghiệp, tư vấn mua bán, tư vấn để tái cơ cấu doanh nghiệp vì từ năm 2009-2012 nhiều doanh nghiệp phá sản.
- Phát triển mạnh Nghiệp vụ đầu tư, tìm kiếm khách hàng cá nhân, tổ chức mới, NDT nước ngoài về công ty mở tài khoản với ưu điểm là tham gia lái cổ phiếu tăng, giảm.
- Tháng 4-2016, khi bác Tô Lâm lên chức Bộ trưởng Công An kiêm chức Phó Trưởng ban Chỉ đạo Trung ương về phòng, chống tham nhũng của Đảng Cộng sản Việt Nam, tham gia phụ tá, hỗ trợ Trưởng ban, Tổng Bí thư Nguyễn Phú Trọng trong công tác phòng chống tham nhũng thì hạn chế, ko nên lái các cổ phiếu rác, tập trung lái các cổ phiếu tốt, tiền mặt nhiều, doanh thu và lợi nhuận tăng ổn định như FPT, HPG, SSI, HCM, HDG, KDH,...

c. Từ năm 2017 đến nay:
- Phát triển mạnh Nghiệp vụ ngân hàng bán buôn, làm đại lý phát hành trái phiếu của các doanh nghiệp tốt, lợi nhuận giữ lại nhiều, tiền mặt nhiều.
- Phát triển mạnh nghiệp vụ Tạo lập thị trường cho các cổ phiếu tốt, đầu cơ mua đáy, bán đỉnh theo sóng Vn-Index.
- Nhờ ưu thế nổi bật và thành tích lợi nhuận, tài sản tăng nhiều nên các cá mập, đội lái trong và ngoài nước sẽ về công ty mình mở tài khoản giao dịch và tham gia vào việc tạo lập các cổ phiếu.